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  • 應對大額贖回 保護持有人利益 部分基金提高份額凈值精度
    來源:中國證券報作者:萬宇張凌之2024-03-01 08:23

    近日,多家基金公司公告旗下基金發生大額贖回,為保護基金份額持有人利益,而提高基金份額凈值精度,其中,不乏主動權益基金。

    中國證券報記者調研了解到,確有部分機構投資者和個人投資者在市場快速上漲后獲利了結,但這只是個例,不少基金公司管理規模今年以來總體呈增長勢頭。

    資金動向和市場走勢密切相關。對于后市,機構人士認為,在經濟復蘇和全球流動性拐點雙重預期共同作用下,A股市場有望繼續反彈。在市場情緒修復后,下一步或將逐漸回歸至更為理性的“數據驗證”階段。

    大額贖回頻現

    2月28日,大成基金公告稱,大成惠業一年定期開放債券型發起式證券投資基金于2月27日發生大額贖回。為確?;鸪钟腥死娌灰蚍蓊~凈值的小數點保留精度受到不利影響,決定自2月27日起提高該基金份額凈值精度至小數點后8位。在大額贖回對基金份額持有人利益不再產生重大影響時,恢復基金合同約定的凈值精度。

    提高凈值精度在債券基金中并不罕見,但主動權益基金提高凈值精度則不多見。2月21日,匯添富基金公告稱,匯添富國企創新增長股票型證券投資基金D類份額2月20日發生大額贖回。為確?;鸪钟腥死娌灰蚍蓊~凈值的小數點保留精度受到不利影響,決定自2月20日起提高該基金D類份額凈值精度至小數點后第8位,小數點后第9位四舍五入。

    季報數據顯示,截至2023年底,匯添富國企創新增長管理規模約5.99億元,C類份額、D類份額規模分別為480.53萬元和516.38萬元。從規模變動來看,匯添富國企創新增長D類份額2023年前三季度的規模均為幾萬元,2023年四季度,該基金的申購份額達444.72萬份,凈申購份額310.55萬份,或有較大金額的資金申購,但隨著市場反彈,資金選擇離場。

    據不完全統計,今年以來,全市場約有40只基金發生了大額贖回,其中債基占據80%以上。年內主動權益基金中發生過大額贖回的還包括華商新常態靈活配置混合、興銀豐盈靈活配置混合、國融融泰靈活配置混合等。

    獲利了結只是個例

    調高基金凈值精度是為了應對基金的大額贖回,是一種投資者保護行為,為了使留下來的投資者較少受到基金凈值精度不夠造成的影響。

    一位機構人士表示,近期其管理的基金的確有機構贖回情況,但金額不大,主要是達到其之前的收益預期,暫時獲利了結。

    “前兩天我贖回了自己持有的部分基金,一方面,市場已經連續多天上漲,有回調的可能,另一方面,步入新的一年,也想對自己的投資做全新的布局,重新選擇適合自身風險偏好和投資風格的基金?!币晃唤谮H回部分基金的基民坦言。

    “從以往經驗來看,市場大幅調整之后,隨著凈值的反彈,有客戶會選擇在回本線附近贖回?!币晃毁Y深業內人士表示。

    但贖回只是個例,某頭部基金公司渠道人士透露,整體來看,目前公司管理的基金并未出現大規模贖回,今年以來總體規模呈增長之勢,尤其是固收和指數產品,規模有較大的增長。

    一位債券基金經理介紹,今年以來債市表現較好,債基普遍取得了較好的收益,雖然目前他管理的產品尚未出現大規模贖回情況,他也認為債券資產接下來仍然具備較好配置價值,但在管理產品時,他會考慮可能出現大額贖回的情況。他透露,由于管理的產品以個人投資者參與居多,所以他會比較關注支付寶、天天基金等互聯網平臺上投資者的留言和討論,以此來了解投資者心態的變化,如果出現大規模贖回的跡象,會提前在流動性等方面做好充分的準備。

    回歸“數據驗證”

    資金的動向和市場走勢密切相關。對于短期的市場,建信基金認為,市場情緒修復后,下一步或將逐漸回歸至更為理性的“數據驗證”階段,短期可關注以人工智能(AI)為代表的具備產業催化板塊的結構性機會。行業方面,建信基金表示將重點關注人工智能與機器人板塊,以及以舊換新政策和智能駕駛落地預期催化下,汽車板塊的相關布局機會。

    泓德基金表示,隨著年報和一季報披露的陸續展開,投資者關注的焦點將轉向有業績和政策支撐的行業和個股,指數層面上漲的持續性有待觀察。

    富國基金表示,在經濟復蘇和全球流動性拐點雙重預期的共同作用下,A股市場有望繼續反彈。在拐點得到進一步驗證前,可以采用“三角形”布局。防守側,配置高股息、低估值的紅利策略,受益于基本面的逐漸修復和預期變化;進攻側,可聚焦經濟增長的供給端改善和新一輪產業周期的崛起,布局相對高波動的TMT成長板塊;中間層以穩健為主,布局受益于市場悲觀情緒修復的醫藥、消費,以及受益于經濟復蘇的順周期行業。

    責任編輯: 李志強
    聲明:證券時報力求信息真實、準確,文章提及內容僅供參考,不構成實質性投資建議,據此操作風險自擔
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